今日港股AI应用概念及算力板块集体反弹，中国软件国际与国内头部大模型公司月之暗面签署合作协议后拉涨逾30%，更是引发市场关注。
消息面上，中国软件国际公告称，公司与月之暗面正式签署“登月计划”之Token分成及联合创新合作协议。双方还将共建FDE创新实验室，布局企业级Agentic AI业务。
据公告，双方将以中软国际自研的企业智能操作系统AllMeta平台，搭配月之暗面K2.7 Code、K3大模型及其后续迭代版本作为核心技术底座，共同推动企业级智能体相关技术、产品与解决方案在能源电力、金融等行业实现创新应用与规模化商业落地。
此外，据媒体报道，月之暗面此前年度经常性收入3个月内翻了3倍，新模型Kimi K3在综合能力上超越Claude Fable 5和GPT-5.6之外的竞争对手，Kimi K3的定价大致与Anthropic的Sonnet相当，也是全球首个开源的3万亿级别模型。
受上述利好影响，A股市场也掀起一股Kimi概念股的短线热潮，并与港股相关概念股形成共振。
更为值得关注的是，7月19日，月之暗面Kimi发布通知，决定即日起，暂停C端新用户订阅，将已有算力全部投入于服务已订阅用户。这进一步令市场确认优质模型需求远超当前供给，也强化了投资者对算力和AI应用商业化价值的预期。
华创证券还指出在AI通胀交易出现审美疲劳后，市场或开始关注技术路线交易。
综合来看，随着国产大模型性能持续提升，行业关注重点正由训练阶段转向推理侧商业化，相关应用场景Token调用量和算力供需也出现紧缺信号，传导至企业业绩端有望率先兑现收入，为AI行情带来新的增长看点。
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